Відповіді на 7 найпопулярніших питань про торгівлю валютою

Незважаючи на те, що форекс є найбільшим фінансовим ринком в світі, дана сфера ще відносно нова для індивідуальних трейдерів. До популяризації інтернет-торгівлі кілька років тому угоди на валютному ринку були в основному долею великих фінансових організацій, міжнародних корпорацій і прихованих хеджевих фондів.

Однак часи змінилися. Тепер цей ринок став вкрай цікавий індивідуальним інвесторам, а інформація про нього дуже популярна.

Нижче наведено відповіді на самі часто задаються про ринок форекс. Інформація буде цікава як новачкам, так і трейдерам, які хочуть "освіжити" наявні знання.

Чим форекс відрізняється від інших ринків?

На відміну від торгівлі акціями, ф'ючерсами або опціонами, обмін валюти не здійснюється на спеціально організованій біржі. У ринку форекс немає єдиного контролюючого органу, немає клірингових палат, які б гарантували здійснення угод, немає арбітражної комісії для вирішення спорів. Всі учасники торгів на валютному ринку здійснюють операції один з одним на підставі кредитних угод. По суті, найбільший і найбільш ліквідний фінансовий ринок у світі залежить лише від образного рукостискання.

На перший погляд така організація справ може привести в замішання інвесторів, які звикли до структурованих бірж, таким як Нью-Йоркська або Чиказька фондова біржа. Однак на практиці настільки незвична організація торгівлі працює бездоганно добре. Учасники ринку форекс одночасного конкурують і співпрацюють один з одним. Самостійне регулювання торгівлі забезпечує ефективний контроль над ринком. Більш того, шановні роздрібні дилери в США вступають до Національної ф'ючерсну асоціацію, погоджуючись тим самим на обов'язковий арбітраж в разі будь-яких суперечок. Тому важливо, щоб будь-який роздрібний інвестор, який має намір торгувати валютою, здійснював дану діяльність виключно через компанії-учасниці Національної ф'ючерсної асоціації.

Ринок форекс відрізняється від інших фінансових ринків і рядом інших моментів, які, без сумніву, викликають подив. Вам здається, що пара EUR / USD демонструє спіральне падіння? Не соромтеся, відкривайте короткі позиції на свій розсуд. На форексі не діє правило фондової біржі "плюс тик", згідно з яким продавати цінний папір можна тільки дорожче ціни попередньої угоди. Також на форексі немає обмежень щодо розміру позиції (як на ф'ючерсному ринку). Тому теоретично, якщо капітал трейдера дозволяє, можна продати валюту і на 100 млрд доларів. Якщо один з ваших японських клієнтів грає в гольф з главою Банку Японії і каже вам на майданчику для гольфу про те, що японський центробанк має намір підвищити процентні ставки на найближчому засіданні, ви можете відразу ж купити стільки ієн, скільки забажаєте. Ніхто не буде переслідувати вас за інсайдерську торгівлю, якщо угода принесе вам неабияку прибуток. На форексі взагалі немає такого поняття як інсайдерська торгівля. По суті, багато економічні показники з єврозони, такі як дані по зайнятості населення в Німеччині, стають відомі ще за кілька днів до офіційної публікації.

Однак перш ніж ви подумаєте, що валютний ринок - це фінансовий Дикий Захід, слід зазначити, що форекс є самим ліквідним і мінливим ринком в світі. Торгівля тут ведеться 24 години на день з 22.00 GMT неділі до 21.00 GMT п'ятниці, тому цінові розриви фіксуються дуже рідко. Винятковий розмір і охоплення форекса (від Азії до Європи і Північної Америки) робить його найдоступнішим ринком в світі.

Чи є на форексі комісійний збір?

Інвестори, які торгують акціями, ф'ючерсами або опціонами, зазвичай вдаються до послуг брокера, від імені якого здійснюється операція. Брокер розміщує замовлення на ринку і намагається виконати його відповідно до інструкцій клієнта. За дану послугу клієнт при купівлі або продажу торгуемого інструменту виплачує брокеру комісійну винагороду.

Однак на форексі немає комісійних зборів. На відміну від ринків, заснованих на обміні, на форексі присутні тільки покупці і продавці. Компанії на форексі - це дилери, які діють від свого імені і за свій рахунок, а не брокери. Інвесторам слід розуміти настільки важлива відмінність. На відміну від брокерів, дилерів беруть на себе ринковий ризик, будучи учасником угоди інвестора. Дилери не стягують комісії, а отримують дохід від різниці між ціною продажу і покупки.

На форексі інвестор не може спробувати купити валюту за ціною bid або продати за ціною пропозиції, як на заснованих на обміні ринках. З іншого боку, оскільки ціна покриває вартість спреда, немає необхідності платити додаткові збори і винагороди. В результаті, будь-яка, навіть найменша прибуток, потрапляє на рахунок інвестора. Проте, через постійну необхідність долати різницю між ціною bid і ask, тактика "скальпинга" (спекуляція з невеликим прибутком) в умовах форекса стає набагато складнішою.

Що таке піпса?

Піпса позначає "процентний пункт", або мінімальна зміна ціни на форексі. Як відомо, ціни на форексі котируються до однієї десятитисячної частки, або 4-х знаків після коми. Наприклад, якщо в магазині шматок мила буде коштувати 1,20 долара, то на форексі аналогічна ціна буде представлена ​​у вигляді 1,2000. Зміна 4-го знака після коми на одиницю і називається 1 піпса, рівний 1/100 від 1%. Серед котирувань основних валют єдиним винятком є ​​японська ієна. Оскільки 1 ієна стоїть зараз приблизно 0,01 долара, то котирування пари USD / JPY має всього два знака після коми (тобто до 1/100 частини ієни в порівнянні з 1/1000 частиною інших основних валют).

Що насправді купується і продається на валютному ринку?

Коротка відповідь - "нічого". роздрібний форекс - це суто спекулятивний ринок. Тут не відбувається реального фізичного обміну валюти. Всі угоди існують в електронному вигляді і віднімаються в залежності від ринкової ціни. Для рахунків, деномінованих в доларах, весь прибуток і збитки перераховуються в долари і записуються на рахунок трейдера.

Основна причина існування форекса полягає в тому, що даний валютний ринок полегшує обмін валюти для міжнародних корпорацій, яким доводиться торгувати валютою безперервно (наприклад, для виплат заробітних плат, для оплати товарів і послуг іноземних продавців, фінансування злиття або купівлі компаній). Однак частка подібних угод становить всього близько 20% від усього обсягу торгів. Решта 80% припадають на спекулятивні операції великих фінансових організацій, багатомільярдних хеджевих фондів і навіть просто фізичних осіб, які бажають таким чином відобразити своє бачення відбуваються в світі економічних та політичних подій.

Оскільки валюти завжди торгуються парами, це означає, що при здійсненні угоди трейдер завжди купує одну з валют і продає іншу. Наприклад, якщо трейдер продає один стандартний лот (рівний 100000 одиниць) по парі EUR / USD, то він обмінює євро на долари, тобто "продає" євро і "купує" долари. Обговоримо схему на наступному прикладі. При покупці комп'ютера вартістю 1000 доларів в магазині електротоварів ви обмінюєте долари на комп'ютер. По суті, ви "продаєте" 1000 доларів і "купуєте" один комп'ютер. Магазин, в свою чергу, "купує" 1000 доларів, але "продає" один комп'ютер. Аналогічний принцип діє і на форексі, тільки без фізичного обміну товаром, оскільки угоди відбуваються в електронному вигляді.

Якими валютами торгують на форексі?

Хоча деякі дилери торгують такими екзотичними валютами як таїландський бат або чеська крона, в основному операції здійснюються з сімома найбільш ліквідними валютними парами в світі. До них відносяться 4 "основних":

EUR / USD (євро / долар)

USD / JPY (долар / японська ієна)

GBP / USD (британський фунт / долар)

USD / CHF (долар / швейцарський франк)

а також пари з участю 3 валют, тісно пов'язаних з цінами на корисні копалини:

AUD / USD (австралійський долар / долар)

USD / CAD (долар / канадський долар)

NZD / USD (новозеландський долар / долар)

95% всіх спекулятивних угод на форексі припадає саме на ці пари, а також на різні комбінації вказаних валют (такі як EUR / JPY, GBP / JPY і EUR / GBP). З огляду на обмежену і невелика кількість торгових інструментів (всього 18 валютних пар), ринок форекс є більш "концентрованим" в порівнянні з фондовою біржею.

Стратегія "керрі трейд" на форексі

Стратегія "керрі трейд" одна з найбільш популярних на валютному ринку. Нею користуються як великі хеджеві фонди, так і дрібні спекулянти. Стратегія заснована на тому, що кожна валюта в світі має пов'язану з нею процентну ставку. Короткострокові відсоткові ставки встановлюються центробанками: ФРС в США, Банком Японії в Японії, Банком Англії в Великобританії і так далі.

Суть стратегії "керрі трейд" задоволена проста. Трейдер купує валюту з високою процентною ставкою, а фінансує угоду за допомогою валюти з низькою процентною ставкою. Наприклад, в 2005 р найбільш вдалим поєднанням валют була пара NZD / JPY. Економіка Нової Зеландії в той час переживала підйом на тлі розвитку сфери житла і підвищеного попиту на сировинні товари з боку Китаю. В результаті, основна процентна ставка була збільшена до 7,25%, в той час як ставка в Японії залишалася на 0%. При відкритті довгої позиції по парі NZD / JPY трейдер міг заробити 725 базисних пунктів лише завдяки прибутковості по парі. При використанні кредитного плеча 10: 1 угода "керрі трейд" по парі NZD / JPY дозволяла отримати 72,5% річного доходу лише на різниці процентних ставок, не кажучи вже про приріст капіталу. Саме тому описана стратегія настільки популярна.

Однак перш ніж з головою зануритися в настільки привабливий джерело доходу, необхідно розуміти, що збитки можуть бути значними і наздоганяти несподівано. Дане явище відоме як ліквідація угод "керрі-трейд". Процес "запускається", коли більшість спекулянтів раптом вирішує, що "керрі-трейд" по конкретної парі вичерпав свій потенціал. В результаті, все прагнуть закрити наявні позиції, попит пропадає, а прибуток від різниці процентних ставок не покриває капітальні збитки, викликані зниженням курсу. Своєчасна готовність - це ключ до успіху. Найкращий час для відкриття операції "керрі-трейд" - це початок циклу зміни ставок, щоб у трейдера була можливість отримати максимальну вигоду від збільшення диференціала процентних ставок.

Професійний сленг форекса

У кожній сфері інтересів є свій спеціалізований мову. Валютний ринок не став винятком. Нижче наведені деякі терміни, які дозволять виглядати по-справжньому "бувалим" трейдером:

Кабель, стерлінг, фунт - альтернативна назва англійського фунта стерлінгів (GBP)

Грін, бакс - американський долар (USD)

Свис, чиф - швейцарський франк (CHF)

Оссі - австралійський долар (AUD)

Ківі - новозеландський долар (NZD)

Луні, "маленький долар" - канадський долар (CAD)

Фігура - термін на форексі, що позначає круглу цифру, наприклад 1,2000

Ярд - один мільярд одиниць, наприклад, "я продав пару ярдів стерлінга".