- Вступ
- Приватні компанії проти публічних (АТ)
- Навіщо компаніям потрібно IPO
- IPO: лістинг на біржі
- IPO як обман і обдурювання
- Видатні IPO світу
- висновок
Коли компанія перетворюється у відкрите акціонерне товариство, вона продає свої акції на фондовому ринку вперше. Саме ця перша продаж акцій і є IPO (initial public offering).
Вступ
Коли організації необхідні додаткові кошти, вона може піти двома шляхами:
- взяти позику у банку або позичити грошей у населення через облігації
- продати частину себе і випустити акції
При другому варіанті, організації необхідно випустити акції в перший раз, щоб продати себе народу. Саме цей первинний випуск акцій і є IPO або initial public offering, що дослівно перекладається з англійської як «первинну публічну пропозицію«.
Приватні компанії проти публічних (АТ)
Є 2 типи компаній: приватні та публічні. Приватні компанії не зобов'язані надавати фінансові звіти публіці, не повинні ні перед ким звітувати (крім податкової), і можуть вести свої справи як їм завгодно (в рамках закону, природно). Більшість малих і середніх бізнесів є приватними підприємствами (ТОВ - теж приватна). Але є також і великі компанії, які зосереджені в приватних руках. В основному, такий вид володіння компаній більш прийнятний в Європі. Відомими міжнародними компаніями, які знаходяться в приватній формі власності є IKEA і Lego. Акції таких компаній купити (і продати) неможливо, тому що власники не бажають ні з ким ділити своє майно. В цьому і є фундаментальна відмінність приватних компаній від публічних.
Читайте також Обчислення середньої прибутку (прибутковості) Для обчислення середнього прибутку, використовуйте геометричне середнє ([a1 · a2 · a3] ^ [1 / n]), а не арифметичне ([a1 + a2 + a3] / n). Якщо прибуток за 3 мі ...
У публічній компанії, або акціонерному товаристві, все зовсім інакше. Компанія, випустивши акції через IPO, продала частину себе населенню. Кожна акція відповідає за малу частину бізнесу, і, володіючи акцією, кожен акціонер є співвласником. Після IPO, практично кожен може купити і продати акції новоспеченої публічної компанії на фондовій біржі.
На відміну від приватних компаній, публічні компанії повинні надавати фінансові звіти публіці, і вести бізнес прозоро. Є спеціальний ряд законів в кожній країні, який регулює функціонування публічних компаній.
Навіщо компаніям потрібно IPO
Головна причина, по якій власники приватного бізнесу вирішують стати АТ полягає в тому, що IPO принесе божевільні гроші. Часто, за 1 день IPO колишні власники стають мільярдерами! Але на додаток до грошей, IPO відкриває ще ряд можливостей і привілеїв, таких як:
- тому у публічних компаній фінанси і бухгалтерія знаходяться під пильною увагою особливих служб, фінансові установи довіряють АТ більше, і, відповідно, можуть пропонувати більш вигідні умови
- компанія може випустити ще акцій (і ще збагатитися)
- можна розраховуватись своїми акціями (на великих угодах або злиття), при цьому фактично не витрачаючи грошей
Варто також відзначити, що біржа, на якій торгується акція компанії, теж визначає свого роду престиж. Якщо акція торгується на Нью-Йоркської Фондової Біржі , То це вважається набагато більш престижно, ніж на будь-якої регіональної біржі (назви яких нам невідомі).
IPO: лістинг на біржі
Включення в список емітентів фондової біржі називається лістингом. Лістинг (від англ. Listing; дослівно: включення в список) - ряд заходів, який націлений на те, щоб внести цінний папір в біржовий список емітентів.
У кожної біржі свої вимоги для лістингу. Наприклад, щоб увійти з список 1-го рівня (ще є 2-ой, менш престижний) на лідируючій фондовій біржі України ПФТС , Бізнесу необхідно:
- функціонувати не менше 3 років
- мати чистих активів не менше, ніж 100 млн. грн.
- дохід за минулий рік повинен бути не менше 100 млн. грн.
- мати мінімум 500 акціонерів
Читайте також Що таке хеджування Хеджування захищає від ризику несподіваних цінових коливань, знижуючи прибуток. Хеджування (англ. Hedging) - заходи, націлені на страхування ризиків ...
Як бачите, далеко не кожен бізнес задовольнить вимогам ПФТС.
Вимоги ПФТС для лістингу (PDF) викладені на сайті для загального огляду. Ви також можете ознайомитись з вимогами лістингу на Нью-Йоркській біржі (На англ.).
IPO як обман і обдурювання
Іноді, коли власники компанії відчувають, що не хочуть довго залишатися в бізнесі з певних причин (яких може бути безліч або будь-яка комбінація), вони можуть використовувати IPO як інструмент для обдурювання акціонерів. В цьому випадку, власники випускають акції, збагачуються, і потихеньку призводять компанію до банкрутства. Таким чином, акціонери залишаються з знецінилися акціями, а колишні власники з пристойною сумою.
Видатні IPO світу
Кожне IPO приносить певні гроші. Але деякі IPO відзначилися від інших або по грошах, або з інших причин.
- IPO компанії Google в 2004-му було досить гучним подією в фінансовому світі, і не дарма: акції компанії майже завжди ростуть; принесло компанії майже $ 3 млрд.
- в березні 2008 IPO компанії Visa поставило рекорд за коштами в США, принісши власникам майже $ 18 млрд.
висновок
Кожне АТ колись проходило через IPO і лістинг на біржі. IPO - є невід'ємний процес будь-якої великої публічної компанії. Незважаючи на те, що часто акції компанії після IPO ростуть, іноді IPO може бути інструментом для фінансового шахрайства.