Найбільше за 16 років IPO в Німеччині показало: концерн RWE з вугільними, газовими та атомними електростанціями - це минуле століття. Майбутнє - за біржовим новачком Innogy.
Друга за лічені тижні велика німецька енергетична компанія і давній партнер «Газпрому» підвела рішучу риску під своїм минулим і демонстративно переключилася на «зелену енергетику».
7 жовтня концерн RWE вивів на Франкфуртську біржу свою «доньку» Innogy, якій передав найбільш перспективні активи і дві третини співробітників. Менше місяця тому, 12 вересня, аналогічний крок, але за іншою схемою, зробив колишній лідер німецької енергетики E.on.
Innogy - найдорожча енергетична компанія Німеччини
Первинне розміщення акцій Innogy стало найбільшим IPO в Німеччині за останні 16 років: міжнародні інвестори заплатили за них приблизно 5 мільярдів євро. Попит на нові цінні папери істотно перевищив пропозицію, тому їх розмістили по максимальній в заявленому коридорі ціною: 36 євро. Одна тільки американська інвестиційна компанія Blackrock купила паперів на 940 мільйонів євро.
У перший день торгів курс нової акції досить сильно коливався: він піднімався і вище 37 євро, і падав трохи нижче ціни емісії. У будь-якому випадку такий рівень означає біржову капіталізацію приблизно в 20 мільярдів євро, що перетворює Innogy в найдорожчу на даний момент німецьку енергетичну компанію.
Її основними активами є численні вітропарки, а також енергетичні мережі - лінії електропередачі і газопроводи, які доставляють світло і тепло 23 мільйонам клієнтів в 11 країнах: як в Західній і Центральній Європі (Німеччина, Нідерланди, Великобританії, Австрія), так і на сході і півдні-сході континенту (наприклад, Польща, Словаччина, Румунія, Хорватія).
Усе найкраще - «дочці»
Всі ці активи концерн RWE передав в нинішньому році своєї «дочки» в ході великомасштабної реструктуризації, мета якої полягає в чіткому поділі між двома компаніями бізнесу, пов'язаного з «нової», зеленої і «старої», традиційною енергетикою.
Innogy отримала поновлювану енергетику, інфраструктуру, 40 тисяч з 60 тисяч співробітників і колишню штаб-квартиру в Ессені. Туди ж перейшов в якості голови правління колишній глава RWE Петер Теріум (Peter Terium). Все це красномовно говорить про те, який напрямок в саморазделівшемся концерні вважається більш перспективним і важливим.
У «старій» RWE під керівництвом колишнього заступника Теріума залишилися вугільні, газові та атомні електростанції, а також газоторговля, в тому числі імпорт з Росії продукції «Газпрому».
До того ж сильно зменшилася материнська компанія буде тримати 75 відсотків акцій випущеної зараз на біржу «дочки» Innogy, але в перспективі поступово почне їх продавати. З виручених в ході IPO 5 мільярдів євро вона отримає 3 мільярди, які частково підуть на погашення її величезних боргів.
Чому глава RWE відмовився від традиційного бренду
Таким чином, за минулі чотири тижні енергетика Німеччини кардинально змінила свій вигляд, що відіб'ється і на бізнесі з Росією. До сих пір на німецькому ринку домінували два гіганта, E.on і RWE, і «Газпром», поставляючи газ на свій найважливіший закордонний ринок, вів справи саме з ними.
Тепер замість них на ринку чотири компанії, і E.on перестав бути партнером «Газпрому» і інвестором в російську електроенергетику, оскільки в ході реструктуризації переключився на відновлювану енергетику.
А всі свої проекти з Росією (імпорт газу, його видобуток на сибірському Південно-Російському родовищі, частку в газопроводі «Північний потік», п'ять електростанцій в РФ) E.on віддав вийшла на біржу нової компанії Uniper (яка виступає в Росії під назвою «Юніпро »).
Фактично те ж саме зробив і концерн RWE. Тільки він вибрав іншу схему, при якій під колишнім брендом залишився весь «старий» бізнес, в тому числі імпорт російського газу, а «зеленої» енергетикою зайнялася принципово нова компанія Innogy, в назві якої переплітаються англійські слова інновації та енергія.
Відмовитися від колишнього бренду Петера Теріума змусило те, що абревіатура RWE, що виникла ще в 1898 році, в свідомості німців занадто сильно пов'язана зі стародавньої вугільної генерацією електроенергії. А вона вважається одним з головних винуватців зміни глобального клімату. До того ж RWE міцно асоціюється з ще більш непопулярною в сьогоднішній Німеччині атомною енергетикою.
Фото сайту: zimbio.com Автор Андрій Гурков